Otimização de portfólio utilizando como métricas de retorno medidas de posição central

Abstract

This paper consists in applying the Modern Theory of Portfolio (MPT) using central position measurements for modeling the return on investment fund of a renowned financial institution and compare with the Medium- CVaR model. The measurement of risks and returns becomes increasingly important for investors to minimize their losses to maximize thus their possibilities of earnings, taking into account sudden change scenarios. We present concepts of investment funds used as data and research on central position measurements to determine which measure was more suitable. To assemble the Efficient Frontier of assets considering the method proposed measure of central position-CVaR position is used MatLab. Then, after getting the Frontier, it was possible to compare it with the Medium-CVaR model, already proven effective. Finally, we analyze the viability of the proposed model in portfolio management

O presente trabalho tem como objetivo principal aplicar a Moderna Teoria do Portfólio (MPT), utilizando medidas de posição central para a modelagem do retorno em fundos de investimentos de uma instituição financeira renomada e comparar com o modelo Média-CVaR, já pronto. A mensuração dos riscos e dos retornos torna-se cada vez mais importante para que investidores possam minimizar suas perdas para maximizar, assim, suas possibilidades de ganhos, mesmo levando em consideração alterações repentinas de cenários. Apresentam-se conceitos sobre os fundos de investimento utilizados como dados, bem como pesquisa sobre medidas de posição central para determinação de qual medida era viável. Para a montagem da Fronteira Eficiente dos ativos considerando o método proposto medida de posição central-CVaR é utilizado o MatLab. Em seguida, com a obtenção da fronteira, foi possível a comparação com a do modelo média-CVaR, já comprovadamente eficiente. Finalmente, analisamos a viabilidade do modelo proposto na gestão de portfólio