Modelagem matemática aplicada a precificação de opções

Abstract

The mathematical models are critical to determine theoretical prices of options and analyze whether they are overrated or underrated. This information strongly influence in operations carried out by the investor. Therefore, it is necessary that the employee model present high degree of reliability and be consistent with the reality of investment to which it is intended. In this sense, this dissertation aims to apply the steps of mathematical modeling in the Pricing of options for decision making in the investment of a hydroelectric power plant. Was used a Monte Carlo simulation, with the Latin Hypercube Method, to determine the volatility of returns of the project. In order to validate the proposed model, compared to the results found by the Binomial Model, which is one of the models most used in this type of investment. The results reinforce the hypothesis that the mathematical modeling with the Binomial Model is critical to investment decision-making in hydroelectric power

Os modelos matemáticos são fundamentais para se determinar os preços teóricos de opções e analisar se estão superestimados ou subestimados. Essas informações influenciam fortemente nas operações realizadas pelo investidor. Logo, é necessário que o modelo empregado apresente alto grau de confiabilidade e seja condizente com a realidade do investimento ao qual ele se destina. Neste sentido, esse Trabalho de Conclusão de Curso tem como objetivo aplicar as etapas da Modelagem Matemática na Precificação de Opções, para tomada de decisões no investimento de uma usina hidrelétrica. Foi utilizada a Simulação de Monte Carlo, com Método Hipercubo Latino, para determinação da volatilidade dos retornos do projeto. Com a finalidade de validar o modelo proposto, compararam-se os resultados encontrados pelo Modelo Binomial, o qual se caracteriza por ser um dos modelos mais utilizados nesse tipo de investimento. Os resultados apurados reforçam as hipóteses de que a Modelagem Matemática com o Modelo Binomial é fundamental para tomada de decisão de investimento na Usina Hidrelétrica